bestendig beleggen
Rabobank Pensioenfonds streeft naar een toekomstbestendig pensioen voor alle deelnemers. In 2024 hebben we ons gericht op drie belangrijke onderwerpen.
*Inclusief het resultaat van de afdekking van rente- en valutarisico's is het totale resultaat 6,8%
We beogen om in 2030 10% van onze portefeuille in te vullen via impactbeleggingen.
Onze drie kernthema’s zijn klimaatverandering, voedselzekerheid en duurzaam wonen.
voor impactbeleggen
Het doel is vastgesteld om de CO2-voetafdruk van onze beleggingen in aandelen en bedrijfsobligaties te verlagen naar een klimaatneutraal niveau in 2050.
klimaatbeleid
De aansturing van de vastgoedbeleggingen is geoptimaliseerd door de aanstelling van Achmea IM als fiduciair manager. Onze Franse woningenportefeuille is verkocht, als onderdeel van de herijking van onze vastgoedstrategie.
We hebben een ontwerp gemaakt van drie lifecycles met een verschillend risicoprofiel, als onderdeel van de toekomstige Flexibele Premieregeling.
We hebben de strategie Risk Parity volledig afgebouwd ten gunste van aandelen en euro staatsobligaties.
De aanpassing van de mix past bij de focus op eenvoud, uitlegbaarheid en kosten.
beleggingsmix
Onze portefeuille behaalde een totaalrendement van 6,8%. Positieve uitschieter was het rendement op aandelen van 25,7%.
positief beursjaar
Regie Special Jaarverslag
Beleggingsresultaten • 04
Amerikaanse dollar in waarde is gestegen. Het totaalresultaat van de beleggingen - inclusief bijdragen van de afdekkingen - kwam uit op 6,8%.
Onze dekkingsgraad is afgelopen jaar licht gestegen van 116,5% naar 116,7%. Het beleggingsresultaat heeft positief bijgedragen. Daar stond tegenover dat de rentedaling voor een dempend effect zorgde, omdat bij een lagere rente meer geld in kas moet zitten om de toekomstige pensioenen uit te keren. Ook de toegekende indexatie per 1 juli 2024 ging ten laste van de dekkingsgraad.
De waarde van onze beleggingsportefeuille is in 2024 gestegen naar ruim € 26 miljard. Alle beleggingscategorieën rendeerden in 2024 positief. Positieve uitschieter was de categorie aandelen wereldwijd, met een rendement van bijna 26%. Ook de vastrentende waarden en de alternatieve beleggingen eindigden in de plus. De categorie vastgoed liet een rendement zien van bijna 5%. We dekken het renterisico en het valutarisico grotendeels af. In 2024 had de afdekking van het renterisico een positieve bijdrage. De valuta-afdekking heeft rendement gekost, omdat de
3. Maatschappelijk verantwoord beleggen
We hebben in 2024 ook stappen vooruit gezet op het gebied van duurzaam beleggen. Zo is onze ambitie voor impactbeleggen concreet gemaakt. In 2030 willen we 10% van onze portefeuille invullen via impactbeleggingen, waarbij financieel en maatschappelijk rendement hand in hand gaan. Daarbij leggen we de nadruk op drie maatschappelijke thema’s: klimaat, voedselzekerheid en duurzaam wonen.
2. Eenvoud en kosten
We streven voor onze beleggingen naar eenvoud en kostenbeheersing. Dit heeft meegespeeld in het besluit dat in 2024 is genomen om niet meer te beleggen in de strategie ‘Risk Parity’. Een brede spreiding blijft belangrijk, maar alleen als een beleggingscategorie echt waarde toevoegt. Er is daarnaast een kostenonderzoek uitgevoerd door een externe consultant. Hieruit kwam naar voren dat onze vermogensbeheerkosten over het algemeen marktconform zijn.
1. Voorbereiding op de toekomstige Flexibele Premieregeling
Doel is om per 1 januari 2027 over te gaan op de Flexibele Premieregeling. Om dit mogelijk te maken, hebben we in 2024 goed nagedacht over een passend beleggingsbeleid voor deze nieuwe regeling. Kernpunt is dat de beleggingen worden afgestemd op de leeftijd van deelnemers. Jongere deelnemers met nog een lange beleggingshorizon kunnen meer risico lopen, terwijl we voor oudere deelnemers de risico’s richting de pensioendatum juist afbouwen. Als deelnemer kan je straks kiezen uit drie verschillende risicoprofielen. In ons jaarverslag vind je hier meer informatie over.
De waarde van onze beleggingsportefeuille is in 2024 gestegen naar ruim € 26 miljard. Alle beleggingscategorieën rendeerden in 2024 positief. Positieve uitschieter was de categorie aandelen wereldwijd, met een rendement van bijna 26%. Ook de vastrentende waarden en de alternatieve beleggingen eindigden in de plus. De categorie vastgoed liet een rendement zien van bijna 5%. We dekken het renterisico en het valutarisico grotendeels af. In 2024 had de afdekking van het renterisico een positieve bijdrage. De valuta-afdekking heeft rendement gekost, omdat de Amerikaanse dollar in waarde is gestegen. Het totaalresultaat van de beleggingen - inclusief bijdragen van de afdekkingen - kwam uit op 6,8%.
Onze dekkingsgraad is afgelopen jaar licht gestegen van 116,5% naar 116,7%. Het beleggingsresultaat heeft positief bijgedragen. Daar stond tegenover dat de rentedaling voor een dempend effect zorgde, omdat bij een lagere rente meer geld in kas moet zitten om de toekomstige pensioenen uit te keren. Ook de toegekende indexatie per 1 juli 2024 ging ten laste van de dekkingsgraad.
Lees meer in het hoofdstuk 'Beleggingen en balansbeheer' in ons jaarverslag.
3. Maatschappelijk verantwoord beleggen
We hebben in 2024 ook stappen vooruit gezet op het gebied van duurzaam beleggen. Zo is onze ambitie voor impactbeleggen concreet gemaakt. In 2030 willen we 10% van onze portefeuille invullen via impactbeleggingen, waarbij financieel en maatschappelijk rendement hand in hand gaan. Daarbij leggen we de nadruk op drie maatschappelijke thema’s: klimaat, voedselzekerheid en duurzaam wonen.
2. Eenvoud en kosten
We streven voor onze beleggingen naar eenvoud en kostenbeheersing. Dit heeft meegespeeld in het besluit dat in 2024 is genomen om niet meer te beleggen in de strategie ‘Risk Parity’. Een brede spreiding blijft belangrijk, maar alleen als een beleggingscategorie echt waarde toevoegt. Er is daarnaast een kostenonderzoek uitgevoerd door een externe consultant. Hieruit kwam naar voren dat onze vermogensbeheerkosten over het algemeen marktconform zijn.
Het doel is vastgesteld om de CO2-voetafdruk van onze beleggingen in aandelen en bedrijfsobligaties te verlagen naar een klimaatneutraal niveau in 2050.
klimaatbeleid
Rabobank Pensioenfonds streeft naar een toekomstbestendig pensioen voor alle deelnemers. In 2024 hebben we ons gericht op drie belangrijke onderwerpen.
bestendig beleggen
We hebben de strategie Risk Parity volledig afgebouwd ten gunste van aandelen en euro staatsobligaties.
De aanpassing van de mix past bij de focus op eenvoud, uitlegbaarheid en kosten.
beleggingsmix
Onze portefeuille behaalde een totaalrendement van 6,8%. Positieve uitschieter was het rendement op aandelen van 25,7%.
positief beursjaar
De aansturing van de vastgoedbeleggingen is geoptimaliseerd door de aanstelling van Achmea IM als fiduciair manager. Onze Franse woningenportefeuille is verkocht, als onderdeel van de herijking van onze vastgoedstrategie.
We hebben een ontwerp gemaakt van drie lifecycles met een verschillend risicoprofiel, als onderdeel van de toekomstige Flexibele Premieregeling.
We beogen om in 2030 10% van onze portefeuille in te vullen via impactbeleggingen.
Onze drie kernthema’s zijn klimaatverandering, voedselzekerheid en duurzaam wonen.
voor impactbeleggen
*Inclusief het resultaat van de afdekking van rente- en valutarisico's is het totale resultaat 6,8%
Vastgoed
Alternatieve
beleggingen
Vastrentende
waarden
Aandelen
Benchmark
procenten:
Beleggingsresultaten • 04
Regie Special Jaarverslag
1. Voorbereiding op de toekomstige Flexibele Premieregeling
Doel is om per 1 januari 2027 over te gaan op de Flexibele Premieregeling. Om dit mogelijk te maken, hebben we in 2024 goed nagedacht over een passend beleggingsbeleid voor deze nieuwe regeling. Kernpunt is dat de beleggingen worden afgestemd op de leeftijd van deelnemers. Jongere deelnemers met nog een lange beleggingshorizon kunnen meer risico lopen, terwijl we voor oudere deelnemers de risico’s richting de pensioendatum juist afbouwen. Als deelnemer kan je straks kiezen uit drie verschillende risicoprofielen. In ons jaarverslag vind je hier meer informatie over.